每日經濟新聞 2023-07-16 18:42:00
5月底以來,大盤已經震蕩了30多個交易日,且當下離震蕩箱體的高點3276點已經不遠,無論是從時間還是空間上來說,下周大盤極有可能面臨重要的轉折點。
繼上周大盤沖高回落之后,本周上演了一波探底回升,已經不太想去糾結這到底是大盤多少次探底回升了,總之就是上上下下來回震蕩。
和指數波動類似,被股民稱為有點神經質的還有人工智能,周三看到不少人發誓一輩子不買AI了,周五大幅回暖后大家覺得又是科技革命了。這變臉的節奏,當真讓人無話可說。只是在盤面的內卷之下,科技方向一旦有了起色,新能源、消費、醫藥等難免就是關燈吃面的節奏。
那么,該如何看待市場當前的情況?大盤已震蕩30多個交易日,下周會迎來轉折點嗎?又該如何識別?盤面的機會如何把握?今天,達哥和牛博士就大家關心的問題展開討論。
牛博士:你好,達哥!又是咱們每周末開心聊股市的時間。A股當前這種節奏,當真是要把人震暈了,而且不光是指數在震蕩,盤面也來回拉扯得很厲害,板塊之間突出一個字——卷。有投資者調侃:“敢玩A股的才是真英雄,能鍛煉人。”不知達哥如何看待當前大盤的情況?
道達:本周市場能夠探底回升,其實是有很多利好因素的,人民幣匯率持續回升,外圍市場持續大漲,這些都利于A股市場的順勢而起??此拼蟊P較穩,但給人的感覺就是顫顫巍巍的,并不強。市場稍有起色,就有人開始“搶跑”,擠來擠去導致沒有合力。
先看代表權重的滬深300指數,并沒有方向性。再看科創50指數,連續3天收在1000點以下,這個位置不宜停留過久,久盤必跌。而上證指數一個大型擴張三角形(2月以來)越來越清晰,最近一個多月不斷考驗下軌,向上則需要成交量繼續放大才行。
本周市場成交量并沒有明顯放大,周五全天成交9200億元左右,成交額雖然有所恢復,但是距離行情爆發的基礎條件仍然有一定的距離。周四周五連續兩天爆發,市場成交額都不到萬億元,下周再沖高誰去接?簡單來說一句話,指數需要短期發力向上才行,久盤并不利于行情發展。
如果把時間拉長,5月底以來,大盤已經震蕩了30多個交易日,且當下離震蕩箱體的高點3276點已經不遠,無論是從時間還是空間上來說,下周大盤極有可能面臨重要的轉折點。
咱們可以對市場有樂觀的預期,但需要提防一下大盤掉頭向下的情況發生。因為上證指數目前在震蕩箱體的上沿附近,加上震蕩時間足夠長,一旦掉頭向下,則意味著變盤的風險在急劇放大。
當然,大盤也不是沒有走好的可能。上一次上證指數攻擊60日均線后出現了四連陰的調整,這次60日均線顯然也是壓力位,尤其是如果量能不能有效放大、缺乏增量資金的情況下。下周上證指數若能在60日均線附近橫住,就算是不小的勝利了。
另外需要說一下離岸人民幣匯率走勢。離岸人民幣匯率已經上漲了7天,如果再升值,會遇到一個小的壓力位。所以下周離岸人民幣匯率的走勢可能會有一次下跌的過程,這會對大盤構成壓力。要關注匯率對大盤的影響。
總而言之,在市場這種關鍵時刻,并不適合保留過重的倉位,只要上證指數沒有突破3276點,都只適合半倉以下的謹慎交易策略。
牛博士:本周表現搶眼的,要數人工智能的反彈,尤其是一些標志性個股的反彈,給人一種人工智能要上演第四波的節奏。難道說人工智能的行情又要來了嗎?AI和其他板塊之間的拉扯又該如何對待?
道達:雖然AIGC概念指數反彈,咱們也預判到了AIGC概念指數出現短期低點的機會,但到目前為止,達哥對人工智能這兩天行情的定性,都只是反彈,不是反轉。制約行情最重要的因素就是量能,連續兩天爆發,兩市成交額都不到萬億元,下周再沖高的話,誰去承接?
另外,從走勢結構上說,AIGC概念指數6月末到7月初這個橫盤震蕩區域的壓力還是比較明顯的,這個位置突破不了,無論上漲的空間還是持續時間上都存在很大疑問,暫時就只能理解為近期超跌后的反彈。
周三達哥準確提示了AIGC短期的止跌機會,但其實AIGC概念指數和達哥預想的稍微有些出入,已經入局的朋友可以耐心持有,做好止盈的防守位即可。還未入局的朋友,需要耐心等待板塊指數對壓力位的回踩機會,先穩一手比較好。目前達哥對于人工智能暫時只看幾個交易日的機會。
從中線來說,只要AIGC概念指數未突破壓力位,就仍然是震蕩,而且這種震蕩的結構是向下的。老股民抄底為什么容易抄在半山腰上,類似這種結構是非常具有迷惑性的,要嚴格執行交易規則。
如果從資金面來說,這兩日的反彈更多是外資“充值”進來帶動的,內資更多的是跟隨。6月行情能夠發動的原因是超預期的“降息”,給了大家流動性寬松的想象力。最近的金融數據表明這一預期已經證偽。
目前市場短期對刺激的預期已經放得很低,這種情況下,沒有大額流動性“充值”,AIGC仍然需要一個周期去整理籌碼。再加上上市公司上半年業績預告的披露期,盡量降低預期。
在存量資金博弈之下,天平的一端要起來,另一端自然要下去。從周五的盤面來看,近期的熱點或多或少都有調整或沖高回落,包括半導體及其元件、汽車零部件、機器人、電力、種植業與林業等。
這些都是達哥近期密切跟蹤的方向,半導體、汽配、電力、汽車的走勢比較符合預期,都可以在回調中尋找機會,具體方法提過很多次了,短期震蕩箱體下沿結合小級別尋找止跌機會。只是機器人概念指數稍微有些破位,短期如果不能快速修復,就有繼續走弱的可能。
種植業與林業雖不是什么主流,很多大V也不太關注,但達哥一直都在持續跟蹤,本周的表現不錯,在不聲不響中創出近期新高,周五沖高回落。要關注板塊指數7月11日的盤中低點能否跌破,可以以這個低點作為防守位。
總之,在中報預告密集披露期,還是要盡量謹慎一些,中報業績不太確定的品種依然先放一邊,尤其是一些科技類、人工智能類的,先以短期思路對待,倉位不要過重,避免踩雷。板塊之間轉“電風扇”,最好的方式就是在回調中找機會,而不是追漲。
牛博士:7月14日的國常會指出,“保障能源電力安全穩定供應,是事關國計民生的大事”。與此同時,證監會副主席方星海表示,“逐步擴大引入保險資金、社?;鸷宛B老金等長期資金”。如何看待這些利好消息?
道達:這次國常會主要講了兩點,一是加強高峰時段重點地區電力保供,二是在超大特大城市推進“平急兩用”公共基礎設施建設。其中,第一點利好電力、新能源相關板塊。
所謂“平急兩用”,就是平時用作旅游、康養等功能,遇重大公共突發事件時可立即轉換為應急場所的設施,能夠有效補齊大城市應急能力建設短板。超大城市基本上都在沿海,這是未雨綢繆。
在達哥看來,短期而言,“平急兩用”重點是基建,主要是城中村改造+保障房,對房地產板塊算是催化。但地產板塊在數據沒出現好轉跡象的情況下,又沒有超預期的政策,怕是暫時很難有大的機會,倒是建筑裝飾值得關注。
證監會副主席方星海在《私募投資基金監督管理條例》座談會上提到,進一步壯大私募基金的投資力量。豐富資金來源,逐步擴大引入保險資金、社?;鸷宛B老金等長期資金;推動完善稅收政策,形成符合行業特點的稅收中性制度和激勵機制。
類似養老金的入市,已經喊了很多年,現在到底買了多少,達哥也不知道。上證指數3200點,A股貴嗎?從長期來看,整體性價比很高,咱們也只能這樣安慰自己并保持耐心。消息對市場長期發展是好事,但短期對大盤沒啥刺激。
(張道達)
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封面圖片來源:每日經濟新聞 文多 攝
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